Änt-li-gen

De senaste dagarna på börsen har varit smått fantastiska. Jag har ju i tid och otid gnällt över att vår portfölj, som avsiktligen är sammansatt av idel värdebolag och andra finansiella instrument som verkligen inte har varit gynnade av marknadens fokus på tillväxt och tech, har gått näst intill sidledes sen covid-19, medans tekniktunga index och vissa typer av sektorer har gått som tåget (inte det svenska alltså).

I lördags, tack vare lite positiva valutaeffekter över natten passerade portföljens värde äntligen 3 miljoner kronor. Och dagarna därefter har värdet ökat med ca 40000 kr om dagen tack vare att slumrande olje.- och finansbolag har börjat få luft under vingarna.  Detta innebär att en ny milstolpe har nåtts, och att vi dessutom nu har passerat vårat all time high från tiden innan covid-19. Man kan ju undra vad som har hänt, då vi nu under ca ett års tid har satt in 25000 kr i månade och återinvesterat utdelningarna. Ja, det är bara att konstatera att en del av värdet försvann då jag gjorde mig av med direkt hopplösa och felaktiga investeringar. En annan del av värdet försvann på grund av att US-dollarn backade med över 20% under 2020 och en tredje förklaring kan vara att vissa av innehaven fortfarande inte ligger i närheten av sina värderingar i mars 2019. Ett exempel är Tele2 som då låg på 102% av investerat värde, och som nu endast ligger på +21%. 

Vi har även innehav som vi har valt att behålla men som har gått katastrofalt dåligt och vägrar röra på sig. Ett exempel är Ocean Yield, ett bolag som vi egentligen borde dumpat redan innan covid-19. Här hamnade jag nog i någon sorts kris där ajg inte ville göra mig av med en gammal trotjänare som har rullat på bra under flera år och är ett av mina äldsta innehav. Nu är utdelningen halverad och kursen har endast gjort svaga återhämtningar från nivåerna efter att covid-19 bröt ut. Kommer de någonsin att repa sig? Det hoppas jag verkligen, då bara i denna aktie ligger vi 67000 kr back, helt klart det sämsta innehavet i skrivande stund. Dessa förklaringar tillsammans ger nog en ganska bra bild av varför vi först nu har kommit upp och passerat portföljens tidigare all time high.

De affärer som har gjorts på senare tid är att vi sålde av hälften av innehavet i Brookfield Renewable som hade stuckit iväg till +207%. En osund värdering som idag ses som en klok åtgärd då det resterande innehavet på några dagar har tappat ca 25% av sitt värde. I övrigt har inga stora affärer gjorts, utan vi satsar på att låta denna uppgång trycka ner belåningen till under 10%, så att vi är redo när nästa större sättning kommer. 

Hur agerar du själv nu när värdeaktier verkar bli på modet igen?