Utdelningar April 2019 och en massa annat

Vilken härlig tid det har varit. Värmen har återvänt och förhoppningsvis har vi sett det sista av denna otäcka kyla som har svept in över landet under senaste två veckorna. Man tycker ju att vi borde lärt oss något av hur oförutsägbart värdet kan vara i April, men icke sa nicke, vi är obotliga optimister som slänger undan vinteroveraller och tjocka halsdukar vid den första dagen med tvåsiffriga positiva temperaturer.

Det är alltid trevligt med lite nostalgi, och en fördel med att ha sin portfölj samlad hos Avanza är att man enkelt kan se hur portföljen har presterat under olika tidsperioder. Jag brukar redovisa portföljens utveckling under senaste månaden, eller senaste året vid lite olika väl valda tillfällen under året. Dock har jag nog aldrig visat portföljens prestation sedan vi började investera. Tam-ta-da-damm, här kommer den:

Vi har följt index ganska hyfsat, missat några berg och undvikit några dalar. På det stora hela är jag nöjd, även om vi antagligen hade kunnat krama ur några extra procent genom att köpt en globalfond. Vi tappade en hel del under mitten av 2017, där många indextunga bolag verkligen rusade, medans våra utdelningsbolag tuffade på i maklig takt. Man brukar ju diskutera skillnaden mellan investering i bolag med låg respektive hög direktavkastning och hur detta påverkar totalavkastningen. En sak är säker, utdelningarna är betydligt mindre svajiga än ett bolags aktievärde, vilket i sig gör att portföljen blir mindre volatil på sikt, men vi kanske inte är med när värdet på en aktie (titta på t.ex Boeing och Microsofts värdekurvor de senaste tre åren) rusar i höjden. Det är priset man får betala, för den strategi som man har valt.

När jag analyserar vår portföljs framgångar och kvalitet tittar jag på lite olika saker, t.ex;

• Utdelningshöjningar, antal och storlek
• Superränta 
• Utdelningsandel

Det är viktigt att ett bolag höjer utdelningen med jämna mellanrum, ty det borgar (oftast) för ett välmående bolag som har stabila finanser. Det finns dock vissa bolag som t.ex. HM som "dopar" sin aktieutdelning genom att ta lån, dvs deras egen vinst räcker inte till, så de förstärker upp med en kredit. Detta är i min mening ett osunt beteende som kan lura en aktieägare att tro att företaget har bättre finanser än vad som är fallet.

Superräntan är viktig för vår del som har en 5%:ig hävstång via ett lån hos Avanza. Att en aktie ingår i Superränta innebär dels att Avanza själva anser aktien stabil och med hög säkerhet, samt att jag själv som en bonus får bättre räntevillkor och kan hålla räntekostnaderna till ett minimum.

Utdelningsandelen är ett annat viktigt begrepp, som talar om hur stor del av vinsten som ett företag delar ut. Normalt sett ska denna inte överstiga 100%, men i vissa fall kan den göra det hos företag som inte gör mycket investeringar, samt som har väldigt stor kassa. HiQ är ett sådant bolag som delade ut mer än 100% av vinsten, men jag ser det inte som någon nackdel i just detta fallet då deras kassa är väldigt stor, och de har inga behov i dagsläget av några större investeringar. Det finns olika typer av bolag och REITs är lite speciella då de enligt lag för att få skattelättnader ska dela ut en väldigt stor del av sin vinst, så där får man tolka nyckeltalen efter lite andra förutsättningar.


Hur blev det då med utdelningarna för april månad? Jo man tackar, dessa var riktigt trevliga och drog upp humöret en hel del.

Det blev lite trassel med Nordea och deras utdelning för de svensknoterade innehaven, men till slut lyckades Avanza lösa detta. Vi fick in hela 46412 kr vilket är nytt rekord för en enskild månad. Dessa pengar har redan satts i arbete genom lite inköp i b.la. Resurs Holding, Brookfield Renewable, Volvo samt  Newtek Business Services.

I övrigt har det varit en del diskussioner både hemmavid samt i otaliga kommentarsfält hos alla bloggar jag läser kring detta med FIRE och vad det egentligen innebär. FIRE står ju för Financial Independence Retire Early vilket i min mening kan kokas ner i följande kriterier:

• Du är finansiellt oberoende och har hela din livsstil (som du själv definierat) finansierad genom passiva kapitalinkomster som inte kräver att du förvärvsarbetar. Vanliga egenföretagare göre sig inget besvär...

• Du har gjort en exit från den sedvanliga arbetsmarknaden och har skrivit ur dig från a-kassan, facket och är i princip befriad från både arbetsgivarens och statens kedjor (på gott och ont). Barnomsorg står du självklart för själv, och "sjukersättning" kan du glömma. Det mesta av ersättningar från samhället bygger främst på huruvida du jobbar eller söker jobb (eller om du är asylsökande). Och du är ju ingetdera...

• Pensionen blir vad den blir, här kommer det att stå still fram till att den börjar betalas ut.

• Du kan inte ta några nya banklån, ty din bank knappast ser med blida ögon på en individ som har 0 kr i förvärvsinkomst, oavsett kapitalinkomster.

• Du har alla möjligheter att extraknäcka med något som du tycker är kul, men det ska inte vara ett krav för att kunna betala räkningarna.

Dessa definitioner är kanske inte helt i stil med vad många "proffsbloggare" t.ex. RB40 anser, då dessa finansierar sin livsstil både med en familjemedlems förvärvsinkomst, samt med ohyggliga affiliateintäkter från ett idogt bloggande för att hålla skenet uppe kring att de är "stay at home dads" som inte behöver gå till det tråkiga kontorsjobbet. Det är här jag tycker att det skeva aningen kring vad många anser att FIRE egentligen är. Jag kan tycka att du inte är FI om du är "tvingad" att blogga för att ett antal "samarbetspartners" ska betala ut ersättning så att du har råd att köpa mat och betala räkningar.

För mig är FI just vad det är, att kunna leva sitt liv utan att behöva bekymra sig om inkomsten. Givetvis sätter ju ens livsstil ribban för hur pass mycket passiva inkomster pengamaskinen behöver generera, och man är såklart inte osårbar för naturkatastrofer, zombies och världskrig som kan sänka den mest stabila indexfond ner till avgrunden. Det är mina två cent kring detta med FIRE, väl medveten om att det finns mängder med andra åsikter och definitioner i frågan.

Har du haft en likadan utdelningskavalkad som vi har haft denna månaden? Hur ser du på detta med FIRE?