Utdelningar Februari 2020 + några reflektioner

Då var det dags för ytterligare en blodröd dag på börsen. De amerikanska börserna slutade kraftigt ner igår kväll och som vanligt tar Stockholmsbörsen efter och vi är i skrivande stund -2,5%. Om du inte har upplevt något liknande börsfall innan kan jag förstå att det känns läskigt när alla pengar försvinner, speciellt om du inte har varit på börsen så länge att du har varit med om några rejäla uppgångar. Vi Snålgrisar har varit med om ett antal nedgångar på världsmarknaden och lärt oss att:

1) Börsen kommer att gå upp igen, vi vet inte bara när.

2) Agera inte i panik. Det är då de sämsta besluten fattas.

3) Agera med förstånd, och luta dig tillbaka mot din investeringsstrategi.

4) Marknaden ger och marknaden tar...

Sanna mina ord, världens banker och regeringar kommer att trolla fram den ena stödåtgärden efter den andra för att rädda företag från att gå under på grund av produktionsbortfall och minskade inköp/efterfrågan. Det enda som är aningen oroande är att räntevapnet, som brukar vara en klassisk moteffekt att ta till är i princip slutkört efter år av räntesänkningar. Vi får hålla ögonen på vad FED säger under den kommande veckan.

Det är inte varje dag vartenda innehav lyser blodrött.

Vi Snålgrisar har som bekant utdelningsinvestering som primär strategi, och detta börsfall innebär egentligen bara att de aktier vi gillar och har köpt under åren nu är billigare än vad de var för några månader sedan. Baksidan är såklart att portföljens värde sjunker. Detta kan jag förstå är besvärande för de som har räknat med att använda sina vinster för diverse köp, men då ska dessa pengar som sagt inte vara på börsen över huvud taget. De som betalar sina räkningar med vinster från börsen kanske också svettas lite extra, nu när deras portfölj har tappat så mycket i värde, men det är ju deras val. Vi tror på utdelningar just på grund av att de är betydligt mindre volatila och aningen mer förutsägbara. Givetvis kan det hända att ett och annat företag tvingas dra ner på utdelningarna som en följd av en avstannande världsekonomi, men vi har ca 40 företag i portföljen av väldigt olika karaktär, så jag skulle säga att vi har en hyfsad hedge mot recessioner. Våra preffar i diverse samhällsnyttiga bostadsbolag kommer att fortsätta betala ut utdelningar, likaså ocykliska bolag som Nobina, Axfood etc. Vi äger väldigt lite industri, vilket är den sektor som jag tror kommer att påverkas kraftigast av virusets härjningar.

Årets vinst utraderad

Jag nämnde innan att utdelningarna fortsätter att ticka in, och det är precis vad nästa lite mer muntra bild ska påvisa:

Det är dessa slantar som är anledningen till att vi köper aktier. Vi får reda pengar av bolagen som vi kan göra vad vi vill med, antingen ta ut och köpa lyx för, eller återinvestera för att nästa år få ytterligare lite mer i utdelning. Vi bryr oss som sagt inte speciellt mycket om portföljens värde. Saker som däremot får varningsklockorna att ringa är utdelningssänkningar, då dessa är ett större hot mot våran strategi än om en aktie tappar 10 eller 20% i värde. Jag skulle säga att vi inte äger speciellt många bolag som är direkt påverkade av Corona-viruset. Vi har inga flygbolag eller retail. Det som har påverkats mest är energisektorn och den minskade efterfrågan av olja. Dock är jag övertygad om att detta är ett tillfälligt stopp, då det står för mycket på spel för att någon ska tillåta ett långvarigt transport/produktionsstopp världen över. 

Vad investerar du lite mer i vid denna nedgång? Eller har du kanske rent av lämnat börsen helt?

Rött på börsen, får du panik?

Det har varit betydligt bättre väder utanför Snålgrisens kontor än vad det har varit på börsen. Vi hade idag +7 grader, strålande sol och ett på alla sätt härligt vårväder - i Februari. På gräsplätten utanför vårat kontor där vi tog en förmiddagsfika växte krokusar, snödroppar och en och annan maskros och tusensköna. Livet på en pinne, i sanning!

På börsen har det istället varit hagel, ösregn, orkan samt blixtrar och dunder. Ingen har väl kunnat undgå de extremt stora nedgångarna på världens börser. När jag kollade på OMXS30 vid lunch stod den på -4%, och har nu på eftermiddagen ytterligare dalat ner mot -4,2%. Vad beror detta på? Sannolikt är det en kollektiv rädsla för att Corona-virusets spridning utanför Kina och Asien kan bli aningen mer omfattande och långdraget än vad man tidigare hade hoppats på. En perfekt svart svan som simmade fram ur vassen och satte skräck i världens investerare. Lägg därtill att börsen har gått oförskämt bra under förra och detta året med stora börsuppgångar och som lök på laxen den längsta börsuppgången i mannaminne. Detta var grässtrået som knäckte kamelens rygg, så att säga.

Hur agerar då vi Snålgrisar nu när det lyser illrött? Faktiskt inte alls, så när som på några mindre inköp i aktier som:

• Resurs Holding
• Royal Dutch Shell
• Vermilion Energy

Har handlat för ca 15000 kr idag, vilket inte är mycket för en portfölj som var värd runt 3 miljoner. Dagens nedgång minskade portföljens värde med:

Börsnedgångar är inte roliga, det ska man inte sticka under stolen med. Speciellt dagar som denna med en procentuellt stor nedgång över hela världen. Låt oss då stanna upp lite och ta oss en funderare. Kommer Axfood och Telia att påverkas av Coronaviruset? Förmodligen inte mycket. Kommer Shell, Volvo etc att påverkas? Ja på kort sikt kommer det att bli kännbart att transporter minskar och industrin tappar fart. Råvaror som olja behövs då inte i lika stor utsträckning, vilket gör att dessa aktier kommer att ta en rejäl smäll. Att Axfood och liknande ocykliska aktier fallet har däremot helt och hållet med Mr Markets nervösa humör att göra. Om någon ropar "sälj" är det stor sannolikhet att många andra följer efter. Är man som vi långsiktiga på börsen, tycker jag inte att det finns någon som helst anledning till vare sig panik eller oro. Shell och Axfood kommer att vara samma företag imorgon som de var igår, och anledningen till att du köpte aktien kommer Coronaviruset inte att påverka, såtillvida det inte blir en fullskalig pandemi där en tredjedel av jordens befolkning försvinner.

Tycker man att nedgångar som denna är riktigt otäcka och att det påverkar liv, leverne och nattsömn, då har man förmodligen inte rätt riskspridning i sin portfölj. Kanske är sparhorisonten inte tillräckligt lång för att vara fullinvesterad i aktier? I så fall kanske en portfölj med 50% aktier, 25% räntor och 25% guld är ett bättre val? Vi Snålgrisar har diversifierat oss aningen bort från cykliskt som verkstad, retail och sitter på en hel del finans, REITs, preferensaktier samt andra papper som inte är lika känsliga för plötsliga rörelser på börsen. Däremot har vi en del energi som tog storstryk idag.

Idag har våran pengamaskin tappat 2,37% medan OMX Nordic liger på -3,8%, OMXS30 på -4,2% och de amerikanska Nasdaq, S&P 500 samt Dow ligger på -3%. Vi höll således emot hyfsat bra. Jag är lugn i kropp och sinne och tänker som så att det bara är naturligt att börsen då och då släpper ut lite lite luft. Tänk på en ballong, inte går den att blåsa upp hur mycket som helst? Förr eller senare måste man släppa ut lite luft, för att senare kunna blåsa upp den ännu mera. Det är i princip detta som händer nu. Det är aldrig kul när portföljen tappar i värde, men ska man vara med i leken så får man leken tåla. Annars gör man nog bäst i att likvidera sina aktier och stoppa sedlarna på bankkontot, för att se dem bli uppätna av inflationen. Vi ligger tryggt kvar på börsen och gör lite småinköp allt eftersom våra favoritaktier blir billigare.

Hur gör du? Har du funderingar eller frågor, sätt fart och fyll kommentarsfältet!

Återbetalning av källskatt (Avanza)

Då var vi inne i Vabbuari. Vädret har varit stundtals riktigt trevligt och jag kunde på min lunchpromenad se både knoppar på diverse träd och buskar samt mängder med snödroppar titta upp från sin höstdvala. Jag kan inte minnas när vi hade en lika mild vinter. Kanske slipper vi snö helt och hållet här nere i syd?

Igår fick alla Avanzianer ett meddelande om att återbetalningen av källskatten från 2017 var på ingående. Herr Snålgris förväntar sig 6217 kr och givetvis hela summan återbetald, då vi inte har köpt några danska aktier eller för den delen aktier från ett land som har mer än 15% i utländsk källskatt. Norge krånglade lite med detta för ett tag sedan och höjde sin källskatt, men då kunde man fylla i ett papper och skicka till Avanza, så var den saken biff. Nåväl, Avanza meddelade följande:

"Hej!

Inom kort kommer vi att sätta in 5275 kronor på din försäkring. Beloppet avser återbetalning för 84,3 % av den utländska källskatt som du har betalat vid utdelningar på din försäkring under 2017. Bakgrunden är att Avanza Pension har begärt så kallad avräkning av utländsk källskatt mot avkastningsskatten hos Skatteverket och fått denna beviljad."

Vad nu då, endast 5275 kr? Fortsätter man läsa inser man ganska snabbt att Avanza har misslyckats med att få tillbaka all källskatt från utländska skatteverk, och att man inte orkar göra en indviduell uträkning för varje kund, utan man slår helt enkelt ut "förlusten" på samtliga kunder.

"Handläggningstiden för den processen har dessvärre ökat kraftigt hos några av de utländska myndigheter där Avanza Pension begärt tillbaka skatten och är som i till exempel Danmark upp till 3 år. Den långa handläggningstiden påverkar dessvärre alla som ska få tillbaka skatten, oavsett om du har haft t.ex. danska aktier eller inte. "

Detta betyder att jag som har försökt vara "duktig" och inte krångla till det med t.ex. danska aktier solidariskt får vara med och betala för detta med en hel tusenlapp. Nicht gut!

Avanza har tidigare utmärkt sig med att inte orka krångla med saker som är lite jobbiga, t.ex. att hantera källskatt för s.k. Limited Partnerships som Brookfield Renewable. Man tog helt enkelt bort möjligheten att handla denna aktie, till skillnad från t.ex. Nordea. Och nu gör man det igen genom att låta alla kunder betala för att vissa kunder har köpt aktier från ställen där det verkar krångligare att få tillbaka all källskatt. Som att de tre år som vi kunder redan får vänta inte skulle vara tillräcklig tid? Helt otroligt om du frågar mig.

Nåväl, nu är delar av källskatten jag betalade för tre år sedan återbetald. Tydligen blir det inte bättre än så här om man har Avanza som mäklare...

Har du fått tillbaka din källskatt än? Går det fortare med Nordnet?

Månadsrapport Januari 2020

Nu var det åter dags för en månadsrapport. Vi har börjat det nya året med en hel del förkylningar av olika slag. Kan faktiskt inte minnas när jag var förkyld lika mycket som jag har varit under senaste månaden. Även Fru och Lilla Snålgris har fått sig en släng av dessa eländiga baciller. Jag har dock fördelen att jag kan jobba hemma några timmar även om jag känner mig lite krasslig, vilket gör att man sparar några tusenlappar i vad som annars hade fått bli en karensdag. Fru Snålgris pluggar och kan även hon vara hemma utan karensdag när hon är lite småkrasslig.

Hur har det då gått med våra inkomster och utgifter? Som vanligt sammanfattar vi dessa i ett sankey-diagram:

Både inkomster och utgifter har hållit sig inom rimliga nivåer. Vi fick en relativt dyr elräkning vilket visade sig bero på en felinställd värmepump. Nu förstår jag hur dyrt det kan bli om man värmer upp huset med direktverkande el. Nu har vi sparkat igång kompressorn igen och förhoppningsvis blir nästa månads räkning betydligt billigare. Det har även av någon anledning köpts lite mer mat än vad vi budgeterat för. Detta måste jag kolla närmare på, för det känns inte som om vi har ätit så mycket mera, och det mesta köps som brukligt när det är kampanj.

Tittar vi på pengamaskinen har utvecklingen hittills varit helt okej, trots att vi inte äger några rapportrökare som HM, JM eller Volvo AB.

Vi ligger än så länge före index vilket är trevligt. Portföljen är tänkt att hålla en ganska hög direktavkastning, men har ändå ett skyddsnät i form av preferensaktier och andra ocykliska aktier som är tänkta att hålla emot vid en nedgång (t.ex. Telia, Axfood med flera). Några inköp har det blivit under månaden som gått:

* Volvo B
* Vermilion Energy
* Royal Dutch Shell
* AGNC Investment Corp

Jag har valt att halvera innehavet i Exxon, då den senaste rapporten inte bjöd på några muntra siffror. Tyvärr har hela oljesektorn tappat mark, mest pga stora råoljelager, frackning samt fallande oljepriser. Jag har legat ganska tungt i denna sektor och känner att Shell är ett bättre alternativ att öka i än Exxon. Förmodligen kommer jag att avveckla Exxon helt och hållet framöver och satsa på ett annat nedtryckt amerikanskt bolag jag har haft span på, nämligen 3M Inc. Deras Ddirektavkastning börjar leta sig upp mot 4% vilket är gränsen för när jag köper dessa aristokrater.

Vi har en spännande månad framöver då väldigt många bolag kommer med sina årsrapporter. Jag har valt att vara försiktig med inköpen inför denna period då det kan yttra sig fina köptillfällen. Vi får hoppas att det är fler bolag som höjer sina utdelningar än de som avser att sänka. Bankaktierna har ju tagit mycket stryk, och Swedbank stod för en rejäl sänkning, medan SEB gjorde en smärre höjning med en 25-öring. Vi får se vad Nordea och SHB har att säga när de rapporterar. Spänningen stiger för var dag som går. Slutligen kan jag dessvärre konstatera att Avanza har tagit längre tid på sig detta året när det gäller att återbetala 3 år gammal källskatt. Förra året fick jag återbetalningen i slutet av januari. Nu är vi inne i februari och inga pengar i sikte. Det är nästan 6000 kr som jag ligger ute med.

Vad köper du för något?