måndag 26 oktober 2020

Höststädning och solstrålar

 Nu är det vintertid. Det märks verkligen, både på det egna men även mina jobbarkompisars energi och humör. Idag hade vi ett längre möte, och jag har väl aldrig sett en sådan sorglig samling tjänstemän som vi var, sådär vid 14:30 på eftermiddagen när kaffet börjar sina i koppar och regnet och dimman faller på utanför fönstret. Det är bara att vänja sig, nu har vi här i söder sisådär 5 månaders höst att se fram emot, förutsatt att vintern blir lika frånvarande som förra året.


Jag har tagit tillfället i akt att se över portföljen och dess innehav. Fokus denna gången har varit att öka på med s.k. "stabila utdelningsakter" och göra oss av med de lite mer osäkra korten, som har fått bekänna färg nu under covid-19. Detta är knappast den sista svarta svanen under de årtionden som vi behöver förlita oss på pengamaskinen för vår försörjning, och då duger det inte att ha bolag som sänker sin utdelning på obestämd framtid.

Det bolag som numera är helt avvecklat är Geo Group. Detta är en REIT som äger mängder med anstalter främst i USA. Dessa har tagit dubbelt med stryk, dels pga covid-19 och dels pga ett osäkert presidentval, där Biden har sagt att han tänker avveckla all privat fängelseverksamhet. Visst, Obama sa att han skulle avveckla Guantanamo, och det vet vi ju hur det gick med den saken. Dock, jag vill inte ligga ute med den risken, om nu Biden lyckas bättre än sin demokratiske föregångare. Dessutom har det blivit väldigt tufft för "fängelse-REITs" att låna pengar, då många banker och andra låneinstitut helt enkelt vägrar låna ut pengar till denna verksamheten. Osäkert är bara förnamnet, och om man väger fördelar mot nackdelar får ändå sopkvasten svepa några tag och städa bort detta bolag ur portföljen. Jag tänkte så här:

Fördelar Geo Group

  • Hög direktavkastning
  • Enda kvarvarande REIT inom anstaltverksamhet
  • Har alltid rekylerat uppåt efter presidentval oavsett vem som blev vald 
  • Nu kan vara bästa tiden att köpa

Nackdelar Geo Group:

  • Har sänkt utdelningen med 30% sen innan covid-19
  • Enda kvarvarande REIT inom anstaltverksamhet
  • Hög politisk påverkan
  • Ingen garanti att aktien ökar sina utdelningar efter covid-19 och presidentvalet
  • Högt värdetapp = marknaden är skeptisk
  • Hög volatilitet 
  • Risk för finansieringsproblem. REITs finansierar sig främst via banklån då merparten av kassaflödet delas ut.
  • 0% i belåningsvärde hos Avanza.
Vad har vi köpt istället? Jag har investerat i en gammal goding, nämligen Millicom. Uppsidan är hög och det finns i princip bara köp-rekommendationer bland de banker och finansinstitut som bevakar aktien. Visst, de ställde in sin utdelning under året, men jag tror ändå att det finns en betydande uppsida. En annan aktie som jag har valt att öka i är IBM. De har en direktavkastning på 5,5% och har alla möjligheter att bli stora inom "cloud-computing". Nackdelen är att bolaget är lika hett som en snöboll när det kommer till attraktionskraft bland yngre duktiga förmågor. Jag gillar dock stora stabila bolag som tjänar bra med pengar. Jag tror inte det blir ett nytt Microsoft, som verkligen reste sig ur askan efter Steve Ballmer, men någon form av värdeökning får man ändå tro på, och under tiden tar jag tacksamt emot aktieutdelningarna.

Då vi snålgrisar har belånat portföljen är det viktigt för oss att investera i aktier som har ett högt belåningsvärde. Detta är ytterligare en parameter som vi tar hänsyn till. Numera investerar vi nästan uteslutande i aktier som ingår i Avanzas "superränta", eller har ett högt belåningsvärde (>60%). Då Geo Group inte gick att belåna över huvud taget var detta ytterligare en sak som talade till dess nackdel. Har du tänkt belåna din portfölj är det värt att ha detta i bakhuvudet. Ju stabilare aktier, desto mer kan du låna, och desto mindre volatil blir således din portfölj. 

Hur kommer då solstrålar in i bilden? Jo, vi har nämligen bestämt oss att köpa en anläggning med 5kW solpaneler på taket till vårat hus i söderläge. Kostnaden för detta landar runt 70000 kr, och med nuvarande elpriser och skattesubventioner ger detta en direktavkastning på ca 7% om året. Visst, jag kan låta aktier med samma DA betala elräkningen, men hur kul är det? Vi har dessutom upptäckt att Lilla Snålgris är väldigt intresserad av teknik och naturvetenskap, och att tillverka sin egen elektricitet är ett väldigt bra pedagogiskt verktyg. Vi har valt att skaffa solpanelerna via IKEA och deras "Solstråle". I kalkylen räknar man med att anläggningen betalat sig inom 12 år. All el vi producerar efter där kommer att vara ren vinst. Jag kommer efter att anläggningen är installerad att redovisa producerad el och vad vi faktiskt har tjänat i reda pengar varje månad i månadsrapporten.



Hur ska då denna anläggning finansieras? Jag kommer att sälja av våra preferensaktier i Sdip Pref. De är värda ca 70000 kr och passar utmärkt. Denna aktie har dessutom enbart ett belåningsvärde på 20% och kommer knappast stiga nämnvärt i framtiden, likväl kommer inte heller utdelningarna att höjas. Så är planen i alla fall om jag inte kommer på andra tankar.

Har du solpaneler? Hur resonerar du kring att ta ett lån via Avanza för att finansiera en solkraftsanläggning?

söndag 11 oktober 2020

Månadsrapport September 2020

 Tiden går fort, och nu är det mörkt när man åker till jobbet om morgonen. På eftermiddagen är det fortfarande lite ljust, men runt halv sju skymmer det blixtsnabbt och innan man vet ordet av är det kolsvart ute och man riktigt känner John Blunds lockrop där i soffan. 

Denna månad har varit lite annorlunda då vi har haft en bebis på besök. En familj som vi känner har haft en familjemedlem på sjukhus, och resten av familjen har bott hos oss i en vecka. Jag har dessutom tagit lite extra semester för att kunna assistera familjemedlemmarna i kontakter med diverse myndigheter, då ingen i familjen har svenska som modersmål. Krångligt är bara förnamnet, när man ska sitta med och lyssna på läkare som inte direkt är kända för att vara raka på sak. Allt har dock gått bra och familjen befinner sig nu på hemmaplan norröver. Det var några år sedan Lilla Snålgris var bebis, och jag måste erkänna att jag inte saknar småbarnsåren det minsta. Visst, småbarn runt ett år är söta när de med några få tänder i munnen skrattar och lunkar runt med sin gå-vagn. Men skrik mitt i natten två-tre gånger, en toalett som konstant luktar bajs, allt kladdekludd vid matbordet och små leksaker utspridda över hela huset samt dregel i mina skor, det och mycket annat är inget jag längtar efter. Deras ettåring verkade inte heller ha lärt sig hur man sover, då hen kanske sov 1,5-2 timmar på dagen och kanske 8 timmar på natten, i tre eller fyra omgångar med en massa skrik och gnäll däremellan. Föräldrarna är änglar som klarar av detta, och min fru fick hjälpa till lite och hon brukar inte klaga speciellt mycket på någonting, men jag såg på henne att hon tyckte det var en lättnad när familjen åkte hem. 

Inkomster och utgifter

Nåväl, här kommer en aningen försenad månadsrapport, vi börjar med ett sankey över utgifter och inkomster



Vi har inte haft några skenande utgifter trots att antalet familjemedlemmar ökade tillfälligt under månaden. Familjen hade med sig stora mängder mat, då de äger och driver en restaurang. Det som har kostat är väl lite extra el och vatten, men annars är det som vanligt. Fru Snålgris har börjat jobba, och jag var lite föräldraledig förra månaden, vilket syns på bruttolönen. Ungefär 50% av lönen kom tillbaka i form av föräldrapenning från Försäkringskassan. Tyvärr är jag anställd på ett företag som inte har s.k. föräldralön, då hade det varit närmare 90% som hade kommit in på kontot.

Utgifterna har vi minskat något genom att vi har bytt internetleverantör, samt gått ner i hastighet. Ny leverantör är Bahnhof, och ny hastighet är 100/10, mot tidigare 100/100. Detta sparar oss ca 100 kr/månad. Jag kommer dock att behöva investera i en ny wifi-router, då den vi har är helt hopplös. Jag och flera kunniga arbetskompisar har försökt ställa in den, men hur vi än bär oss åt är hastigheten till vissa enheter helt värdelös. Det går lite upp och ner beroende på dag och tidpunkt, men ibland kan jag få hastigheter runt 2-4 Mbps, vilket är märkbart långsamt. Min första tanke var att någon illasinnad person har kapat vårat nätverk och hittar på en massa dumheter, men en kollega som är expert på IT-säkerhet har kollat och inget skumt här på torpet. Det är antagligen wifi-routern som är kass, då vi inte har kunnat hitta några andra märkligheter såsom magnetfält, blockerande betongväggar (trähus) eller annat som kan påverka hastigheten.

Pengamaskinen

Portföljen ökar sakta men säkert i värde, med betoning på sakta. Jag hade hoppats på att vi hade kommit upp till 3 miljoner lagom till årsskiftet, men det kan vi nog titta i stjärnorna efter. Det är alldeles för många bolag i portföljen som inte har tagit sig upp från de träsknivåer de hamnat i pga Covid-19. Dessa bolag är uteslutande i oljebranschen, men det finns även finansbolag som inte har återhämtat sig trots stigande börser. Detta gör att vi totalt är -14,5% back YTD, vilket såklart känns surt då många andra bloggare har passerat sina pre covid19-nivåer med råge och slår det ena rekordet efter det andra. Det som jag kan trösta mig med är att våra utdelningar är förhållandevis stabila. Där är det främst Ocean Yield och Oxford Lane Capital som gör mig besviken, men det förstnämnda har betydligt bättre räkenskaper än vad dess aktiekurs kommunicerar, och det senare är ett riskfyllt instrument, som antagligen kommer att stiga som en raket den dagen ett vaccin har tagits fram. Investerare söker sig till säkrare hamnar när det är osäkra tider, och CLOs är inget man vill äga.  




Vi har gjort några affärer under månaden, mest påfyllningar i befintliga bolag som Fortum, Newtek Business, Ares Capital, AT&T och Brookfield Renewable, men även ett helt nytt innehav i IBM. Jag känner att vi måste öka mängden IT-bolag och då Apple, Tesla, Amazon är skyhögt värderade enligt mitt tycke, kunde denna gamla käpphäst vara ett intressant alternativ. De ligger långt framme när det gäller t.ex. AI och har mycket att ge om de nu kan få fart på sin affärsutveckling. Under tiden delar de ut 5,5% med goda marginaler. Bolaget ingår dessutom i Avanzas superränta, vilket enligt mig är en garant för att även Avanza anser att bolaget är stabilt, och för mig som har belånad portfölj ger det mig en bättre ränta. Jag hyser inga stora förhoppningar om en kursraket, men om bolaget ökar 20% i värde inom 1-2 år blir jag väldigt glad. Belåningen i portföljen ligger numera på ca 15%, vilket är högre än vad jag föredrar. 

Vad har du investerat mest i under månaden som gått? Några nya innehav, eller enbart DRIP?

fredag 2 oktober 2020

Utdelningar September 2020 + lite grubblerier om FIRE

Ytterligare en månad som har gått. Hösten har kommit , löven blir gula och faller från träden. Höststormarna tilltar och kvällarna blir sådär kusligt mörka och dystra som de bara kan bli under denna årstid. Det är med andra ord dags att krypa upp i soffan, tända brasan och sörpla på ett glas valfri dryck. Hos Snålgrisarna blir det ett gott glas rött vin, samtidigt som kvällens börsöppning på andra sidan Atlanten noga studeras via telefonen. 




Vilken uppfinning den smarta telefonen egentligen är. Idag är ju möjligheten till verbal kommunikation endast en av många tillämpningar som den har. Den används likt en schweizisk armékniv till allt möjligt, från att vara ficklampa, digitalkamera eller diktafon. Såklart ångrar vi att vi inte köpte aktier i Apple när den första iPhone presenterades. Dock visste Herr Snålgris mycket lite om aktier på den tiden, och courtaget för att köpa utländskt var säkerligen några hundralappar. Man ska inte gråta över spilld mjölk heter det ju. Det är svårt att pricka rätt aktie att köpa, och det är minst lika stor risk att förlora sina pengar som att tjäna dem. Herr Snålgris äger inte endaste TSLA, och det är inte främst för att de inte delar ut några pengar utan för att de helt enkelt inte har tjänat några tills förrän helt nyligen. De gör mycket rätt. Deras bilar säljer som smör, de tänker strategiskt helt rätt och vem gillar inte Elon Musk? Dock är aktien nu så pass uppblåst att jag även nu väljer att ställa mig utanför. "In yield I trust". 

En akties värde kan åka lite upp och lite ner, och i värsta fall tvingas ett välmående utdelande bolag att tillfälligt sänka sina utdelningar. För oss som förlitar oss på ett stadigt kassaflöde för att betala räkningar tar vi hellre en aktieutdelning än en chansning att sälja en aktie för att få loss lite pengar. Apropå detta, vad har månadens guldvaskning inneburit, jo hela 9021 kr! 



Detta är inte jättemycket, men det är mer än hälften av våra månatliga utgifter och man får ha i åtanke att nästa månad enligt prognos ska det trilla in över 26000 kr. Om jag hade lagt allt i en indexfond hade jag säkerligen gjort större totalavkastning, men när hade jag vågat sälja? Jag tror att det är mentalt jobbigare att börja sälja av sina aktier än att föra över en viss summa varje månad från Avanza till sitt servicekonto. Jag jämför åter igen med min äppelträdsodling. Vilket känns bäst, att skörda äpplena till försäljning eller att gräva upp träden och sälja dessa? Vi har tänkt låta pengamaskinen leva vidare till nästkommande generationer, och då passar aktieutdelning bättre tycker vi. Men smaken är som baken och det är säkert många läsare som bara skakar på huvudet nu och undrar om jag inte sipprat lite för mycket av husets röda. Det kan jag bjuda på.

När är det nog? När är vi nöjda med den månatliga utdelningen för att vi ska kunna säga upp oss? Ja, det är alldeles för tidigt att säga. Detta året har inneburit motgångar både i form av en kraschande oljeindustri som har sänkt flera av våra trotjänare, samt en försvagad dollar som har gjort att alla bolag som delar ut i USD har backat med i skrivande stund runt 20%. Det märks, när ca 30% av innehaven är i USD. Vi har sagt att vi minst ska kunna plocka ut 25000 kr i månaden för att ens överväga att säga upp oss. 

Detta betyder årliga utdelningar på 300000 kr. Idag har vi enligt prognos ca 200000 kr i utdelningar, om alla bolagen sköter sig och delar ut som de ska. Frihetskvoten är således 66%. Vi är alltså mer än halvvägs mot vårat mål, men det är många stötestenar att ta hand om innan vi på allvar vågar  checka ut från slaveriet. Hur ska vi göra med våra lån? Vad händer om vi vill byta bil? Mycket av samhället och ens trovärdighet bygger på att man antingen är förmögen (mångmiljonär) eller att man har en stabil månadsinkomst från tjänst. Månadsinkomster av kapital är något bankerna spottar på, och man är mindre kreditvärdig än Trashank själv. Man kan alltså glömma bort att ta ett lån på huset för att renovera taket, eller någon annan större plötslig utgift som man inte slipper undan. Allt detta måste man planera för, förslagsvis genom en stor buffert på flera hundra tusen kronor.

Vad ser du som den största utmaningen med att gå "All in FIRE"?